分析:英国加密货币监管范围不断扩大

时间:2021-08-26 19:22编辑:mozhe来源:宏资区块链当前位置:主页 > 研报 >

分析随着2月份比特币价格超过50000美元,加密资产的状况——以及投资者对加密资产的兴趣——继续增加。因此,全球监管格局正在迅速演变,最近要求加密货币遵守更严格的规则,英国财政部发布了一项重要的新咨询。

不到三年前,议会财政委员会将加密资产市场称为"狂野的西部",在这种情况下,消费者"几乎得不到保护,不受一连串风险的影响"。然而,加密货币的市值正在飙升,从2020年夏天到2021年1月,比特币增长了4000多亿美元。虽然加密货币投资可能一度被视为"狂野的西部",但英国投资者的形象正在发生变化,随着加密投资者的数量和平均年龄的增加,

在这种情况下,人们常常提出各种理由来证明加密货币监管的合理性;主要:

帮助防止洗钱:欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)最近表示,"比特币是一种高度投机的资产,它进行了一些有趣的业务和一些有趣且完全应受谴责的洗钱活动",并呼吁"在全球层面"实施和商定监管。在整个池塘的另一边,SEC在12月对区块链支付公司Ripple发起了执法行动,该公司通过提供据称不受监管的证券筹集了13亿美元的资金,美国财政部的金融犯罪执法网络提出了一项有争议的规定,引入了加密货币交易的数据收集和报告要求——如果颁布,将切断与加密货币相关的一些匿名性。

为了保护消费者:尽管最近出现了牛市,加密资产的价格仍然以波动性著称,消费者在获得收益的同时也很容易遭受损失。1月11日,FCA向消费者发出警告,如果他们投资加密资产,他们"应该准备好损失所有的钱",如果出现问题,鉴于许多加密资产相关活动的不受监管性质,他们将得不到补救(例如,获得金融监察服务)。当地警方也增加了这些电话,最近发出警告,"在过去几个月加密货币诈骗的报告大幅增加,损失数千英镑之后"。

在英国,FCA迄今为止对加密货币监管采取了相对不干预的方式,2019年7月发布的指导意见(PS19/22)确认"交换代币"(如比特币)应不受监管,且不属于"监管范围";就像美酒和艺术品一样,一些消费者可能会投机购买加密资产以实现利润这一事实并不意味着他们已经或应该受到监管。FCA认为,如果加密资产授予类似于已在受监管活动指令中规定的"特定投资"的权利(如股票或债务工具),则加密资产将仅属于监管范围。

然而,监管对(不受监管的)交换代币的影响随着时间的推移逐渐增加。FCA最近的警告与生效的两项新的重要法规同时生效:

自然,这些发展意味着FCA将更加关注(以及由此产生的工作量)。最近有报道称,FCA收到越来越多的消费者求助电话,在截至2020年6月30日的一年中,它对加密货币展开了52次单独的调查。上述附加法规只会进一步增加工作量。

随着势头的增强,英国财政部于2021年1月7日发布了一份咨询文件,概述了政府为进一步降低消费者风险而建议采取的进一步措施。目前的重点似乎是"stablecoins",这是一种加密货币,其价值与其他资产(通常是传统资产,如美元或黄金)挂钩,以稳定价格波动。HM财政部已提议为用作支付手段的stablecoins建立监管制度,该制度将涵盖发行stablecoins和/或提供与此类硬币相关服务的公司。

目前,比特币和以太坊等交换代币"最初可能"出于行为和审慎目的而不受监管,英国财政部指出,尽管这些代币的零售投资使用会引发潜在问题,但公众对投资该领域所涉及风险的理解正在提高。尽管如此,这些原本"不受监管"的代币越来越多地受到反洗钱制度下更严格的监管以及禁止向零售客户销售加密资产衍生品的禁令的影响。政府警告称,如有必要,将采取进一步行动,并在监管范围内开展新活动。

我们预计2021年将是加密货币的关键一年,因为该行业将逐步接近主流商业,监管机构将继续解决这些问题。与此同时,想要避开FCA十字线的加密货币业务部门应采取措施确保遵守现有法规,包括在需要时寻求专业法律意见。

西蒙·弗雷德里克在Unsplash上的照片

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