什么是加密货币ETF?加密货币ETF如何运作?

时间:2021-09-02 16:10编辑:mozhe来源:网络整理当前位置:主页 > 加密货币 >

理论上, 加密货币交易所交易基金(ETF) 的运作方式与任何其他 ETF 一样。虽然大多数 ETF 跟踪指数或一篮子资产,但加密货币 ETF 会跟踪一个或多个数字代币。与其他 ETF 一样,数字代币 ETF 将像普通股一样在交易所交易,并且随着投资者的买卖,它们全天都会受到价格变化的影响。

关键要点:

ETF 可能是对阻止主流投资者进入加密货币市场的许多障碍的补救措施。 

加密货币 ETF 可以跟踪单个加密货币或一篮子不同的数字代币和货币。 

加密货币 ETF 已经在许多国家/地区进行交易,但迄今为止,美国监管机构多次否认在交易所提供此类产品的尝试。

市场上有许多替代方案,允许在不需要投资者自己管理数字资产的情况下接触加密货币,但是,这些选择在许多方面不如传统 ETF。

区块链基金可以投资于与加密货币市场密切相关的公司,从而允许对该领域进行间接投资。 

加密货币 ETF 如何运作?

为了使加密货币 ETF 正常运行,管理该基金的组织需要拥有其跟踪的基础资产。换句话说,ETF 必须拥有相应的数字代币股份。这些代币的所有权将被表示为股票,通过购买这些股票,ETF 的投资者将间接拥有这些代币。然后,ETF 投资者将接触到相关资产的上行潜力。

特别注意事项:

那么加密货币ETF现在处于什么位置?到目前为止,美国证券交易委员会(SEC) 已表示,在市场表现出一定程度的稳定性和安全性之前,它不会批准加密货币 ETF。尽管如此,美国证券交易委员会的立场并没有阻止多方尝试推出数字货币 ETF。

推出比特币期货 的芝加哥期权交易所(CBOE)已游说美国证券交易委员会重新考虑其早些时候对数字代币基金的封锁。Cameron 和 Tyler Winklevoss 是流行数字货币交易所 Gemini 的创始人,他们继续向美国证券交易委员会申请批准比特币 ETF,但没有成功。 

Coinbase是一家非常受欢迎的数字货币交易所,它推出了一个指数基金,提供四种最大数字货币的敞口,但这与 ETF 并不完全相同。一些 ETF 甚至提供少量 GBTC 敞口,但这些并不完全专注于加密货币。 

SEC 对未来加密货币基金的可能性表示开放,如果加密货币 ETF 在世界其他地区蓬勃发展,这可能会继续激发投资者的乐观情绪。例如,由于监管水平不同,欧洲和亚洲的各个市场都推出了加密货币 ETF。不过,就目前而言,美国投资者将不得不等待。

加密货币 ETF 与比特币投资信托:

截至 2019 年 11 月,美国目前没有公开交易的加密货币 ETF。最接近的是比特币投资信托基金(GBTC)。这种信托在很多方面都像 ETF——它代表投资者拥有比特币,并允许他们交易信托的股份。 

然而,该基金的发起人 Grayscale Investment Trust 每年收取基金资产 2% 的管理费,这一价格点明显高于大多数其他 ETF。此外,作为同类信托中的第一个,GBTC 相对于比特币价值的变化经历了一些奇怪的价格波动。虽然人们期望 GBTC与比特币的价格相关,但到目前为止情况并非总是如此。总体而言,由于高费用率和高最低投资额,主流投资者目前尚无法使用 GBTC。 

希望参与数字货币 ETF 的美国投资者的选择有限。如果有机会,投资国际 ETF是一种方法。如果他们满足投资 GBTC 的严格要求,那就是另一种可能性。不过,就目前而言,这些投资者可能最好关注一组相关的 ETF——区块链 ETF。 

区块链技术支持加密货币空间,并与数字代币紧密相连。越来越多的 ETF 专注于与区块链相关的公司。这些可能包括与加密货币行业密切相关的计算机处理器开发商和制造商。Amplify Transformional Data Sharing ETF (BLOK) 和 Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) 等 ETF 允许投资者接触专注于区块链领域的公司。其中许多 ETF 已经取得了巨大的成功。

加密货币 ETF 的好处

一些最成功的加密货币取得了惊人的收益。然而,该行业仍面临不确定性和剧烈波动的困扰。出于这个原因,许多投资者更愿意使用像 ETF 这样的工具来参与加密货币领域。

货币 ETF 允许投资者利用代币提供的机会,同时将管理和安全留给专家。鉴于加密货币和数字代币交易所仍然经常成为小偷和骗子的目标,因此投资者可能希望采取这种额外的预防措施是可以理解的。

与直接的加密货币投资相比,加密货币 ETF 有很多好处。首先,如上所述,数字钱包和交易所极易受到黑客攻击和盗窃。持有数字代币的投资者冒着资产消失的风险,几乎没有追索权。然而,数字货币 ETF 的投资者在支持该 ETF的托管银行中有一个额外的安全层。

加密货币 ETF 的另一个好处是它可以用于一次跟踪多个数字代币。加密货币世界高度分割,希望持有一篮子(例如 20 种不同代币)的投资者可能必须在各种数字货币交易所拥有和运营多个钱包和账户。 

 

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