什么是加密套利?交易所加密定价失衡的交易

时间:2021-09-01 09:44编辑:mozhe来源:未知当前位置:主页 > 比特币 >

什么是加密套利?用通俗的话来讲就是套利是一个术语,用于描述利用市场之间价格不平衡的获利交易方法。加密货币和比特币 (BTC) 套利同样利用加密交易所数字资产的定价差异。

加密套利利用了这样一个事实,即根据出售加密货币的交易所,加密货币可能存在显着的价格差异。简单来说,当像比特币这样的资产同时在两个市场上买卖时,就会发生加密套利——同一资产在一个交易所以较低的价格购买并在另一个交易所以较高的价格出售,以从价格差异中获利。

加密货币和比特币套利:概述

比特币和加密货币交易量巨大,在数百万笔交易中交易了价值数十亿美元的加密货币。现在全球有数十家交易所提供加密服务。然而,交易所上市数字货币的价格可能存在显着差异——这使得加密行业的套利时机成熟。

套利交易者利用交易所的价格差异并将这些差异相互抵消以获利。例如,像币安这样的交易所可能会以 15,200 美元的价格列出比特币,而同时 Kraken 以 15,000 美元的价格列出 BTC。套利者将购买较低的 Kraken 价格并在 Binance 上出售以快速获利 200 美元。这称为空间套利。

听起来很简单,但当然还有更多的东西,否则我们都会变得富有。特别是比特币套利在早期要容易得多,因为 BTC 的价格会在不同的交易所之间剧烈波动,交易者可以利用更大的价格差距。在加密套利中,一切都与速度有关。上面的例子被夸大了,如此明显的价格差距是不寻常的,但是,考虑到加密行业的去中心化程度,这种差异可能会经常发生。

确实存在的较小价格差距不会持续很长时间。套利者需要迅速利用这些造成风险的差距,但如果时机正确,利润可能是巨大的。

交易所之间的 BTC 价格差异:

 

最近的一个例子是,当 Filecoin 于 2020 年 10 月首次在交易所推出时,加密套利猖獗。 价格差异巨大——交易所中单个 Filecoin (Fil) 的价格随 Uniswap 交易的 Fil 为 25.56 美元,而 Gemini 交易所定价 Fil 为 29 美元。尽管它与套利无关,但即使是流行的加密货币价格聚合器也没有对 Filecoin 的价格达成共识,根据 CoinMarketCap,Fil 为 68 美元,而竞争对手 CoinGecko 将 Fil 定价为 29 美元。

加密套利的类型

加密套利主要有三种类型——第一种称为空间套利,这是最常见的,利用交易所的价格不平衡,我们在上一节中已经讨论过。

另外两种方法是跨境套利和统计套利。

跨境套利类似于空间套利,主要区别在于相互竞争的两个交易所位于不同的国家。套利者通常难以执行跨境套利,因为对某些资产设置更高溢价的国家通常能够这样做,因为用户无法进入外部市场,这意味着在这些市场之间转移资产可能很困难。

统计套利是最复杂的方法,但也带来最大的风险,并且严重依赖于速度并且基于数学模型。加密套利者采用的这种技术涉及使用交易机器人和算法来利用可能只存在最短暂时刻的定价差异。

三角套利

由于任何两个加密货币都可以成为交易对,因此任何其他加密货币都可以成为交换媒介。这种套利被称为三角套利。

三角加密货币套利是一种流行的方法,它允许交易者留在一个交易所并避免和交换提款费用或转移延迟。

在确定这些货币中的一种或多种被低估后,加密套利者采用三种不同的加密货币。交易者可能会看到涉及比特币、XRP 和 ADA 的机会,并将他的 BTC 交易为 XRP,然后使用 XRP 购买 ADA,然后使用 ADA 回购 BTC。如果他们能够有效地利用三角形中的一个或多个被低估的加密货币,他们最终应该拥有比开始时更多的 BTC。

主要优势在于,在所有三角交易中,交易者在第二笔交易完成后立即获得无风险利润。然而,应该注意的是,这种套利很少见,而且绝对不容易——这就是现代加密和比特币套利交易者更喜欢使用机器人和软件的原因。此外,三角套利需要考虑加密作为交换媒介的风险价格波动。

套利机会扩展——机器人和工具

如前所述,比特币和加密货币套利都是关于速度的,价格差可能只存在非常短的时间。为了有效地执行加密货币套利,交易者必须能够实时比较各个交易所的所有价格,以便在差距消失之前配置和提交他们的交易。

随着波动性消退和加密市场更加成熟,试图在 2020 年手动交易这些缺口并获利几乎是不可能的。

随着时间的推移,套利现在演变成一种成熟的获利方式,具有复杂的套利算法和工具。

除了依靠经验寻找套利机会外,资深交易者现在也普遍使用比特币套利工具,他们可以通过这些工具设置不同的套利参数,这些规则会在满足要求时自动触发。

去中心化交易所 (DEX) 中的套利市场

与中心化交易所相比,DEX 的价格模型和定价机制存在显着差异。大多数 DEX 使用自动做市商 (AMM) 而不是传统的订单簿模型。

AMM 的定价机制也不同。以领先的DEX Uniswap为例,它使用恒定乘积公式(CPF)来确定价格和价格变化。

新的 DEX 价格模型和定价机制带来了新的套利机会以及新的复杂性。但本质上,所有套利都是基于任何给定加密货币的价格差异。

实际上,去中心化交易所鼓励套利,以使其价格体系更加稳定。在 Uniswap V2 中,DEX 引入了闪存交换 ,允许用户在 Uniswap 上提取任何 ERC20 代币的全部储备,并在无需前期成本的情况下执行任意逻辑。这些快速掉期避免了涉及多步交易的前期资本要求和不必要的操作顺序限制。

Uniswap还鼓励使用交易机器人。这些加密套利机器人通过比较不同平台的价格来寻求利润,以找到价值优势并快速执行交易。

由于大多数去中心化交易所基于以太坊,因此没有直接的非以太坊套利机会。但是有包装的令牌。包装比特币(WBTC)就是一个例子,它保留了比特币的力量,同时继承了 ERC20 代币的灵活性,并以比特币 100% 和可验证的 1:1 支持。

加密套利合法且值得吗?

利用交易所之间的错误定价产生了加密套利机会,但这种做法是完全合法的。那么为什么不是每个人都这样做呢?

加密套利需要考虑很多因素,例如,所使用的交易平台通常会收取交易费用和提款费用。由于利润所需的差距非常小,交易者如果不考虑这些费用可能会导致利润损失。

时间至关重要,交易的另一个问题可能是与执行提款相关的延迟。加密套利者将资金从一个平台转移到另一个平台的时间有限,延迟转移可能会使交易者损失所有预期利润。

其他需要考虑的因素是监管——尤其是跨境套利,因为不同司法管辖区有不同的 KYC 和 AML 合规性。

加密套利不适合新手和缺乏经验的交易者,众所周知,那些在市场上有丰富经验的人会取得更高的成功。

小编点评:

新交易者可能会看到利用价格不一致的可能性,但往往没有考虑到上述众多因素——费用、监管和时机。

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